Esses ativos vêm ganhando espaço entre investidores que buscam diversificar suas aplicações e aumentar o potencial de retorno sem abrir mão da segurança.
Você vai entender o que são CRI e CRA, como funcionam, quais as vantagens e os riscos envolvidos, e se realmente valem a pena para o seu perfil de investidor.
O que é CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)?
O CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários é um título de renda fixa emitido por companhias securitizadoras com o objetivo de financiar o setor imobiliário.
Ao investir em um CRI, você está, na prática, adquirindo uma fatia de créditos futuros que têm origem em operações do mercado imobiliário, como:
• Financiamento de imóveis
• Aluguéis comerciais
• Parcelamentos de loteamentos
• Recebíveis de construtoras e incorporadoras
💡 Destaque: O CRI não tem cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), o que exige atenção na análise do risco.
O que é CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)?
O CRA – Certificado de Recebíveis do Agronegócio funciona de forma muito similar ao CRI, mas os recursos captados são destinados ao financiamento do agronegócio.
Ao comprar um CRA, você investe em créditos futuros originados de:
• Financiamentos de produtores rurais
• Venda antecipada de safras
• Comercialização de insumos agrícolas
O CRA é um instrumento essencial para movimentar o agronegócio, um dos setores mais relevantes da economia brasileira.
Como funcionam CRI e CRA?
Tanto o CRI quanto o CRA são estruturados por companhias securitizadoras que “empacotam” os recebíveis de empresas do setor imobiliário ou do agronegócio e os transformam em títulos que podem ser negociados no mercado financeiro.
Eles podem ter diferentes tipos de rentabilidade:
• Prefixada: com taxa de juros fixa até o vencimento.
• Pós-fixada: geralmente atrelada ao CDI.
• Híbrida: combinando taxa prefixada e um índice de inflação (como IPCA + juros).
Vantagens de investir em CRI e CRA
✅ Isenção de IR: Para pessoas físicas, os rendimentos são isentos de Imposto de Renda, o que pode aumentar significativamente a rentabilidade líquida.
✅ Rentabilidade Atrativa: Frequentemente oferecem taxas superiores às de CDBs e Tesouro Direto.
✅ Diversificação: Permitem que você invista em setores específicos da economia.
✅ Alinhados a setores estratégicos: Contribuem diretamente para o financiamento do agronegócio e do mercado imobiliário.
Desvantagens e riscos de CRI e CRA
❌ Sem cobertura do FGC: Em caso de inadimplência, o investidor pode ter prejuízo.
❌ Baixa liquidez: Normalmente só é possível resgatar no vencimento.
❌ Risco de crédito: É fundamental analisar a qualidade das garantias e das empresas envolvidas no lastro.
❌ Risco de mercado: Em alguns casos, os preços podem oscilar no mercado secundário.
Diferença entre CRI, CRA e outros investimentos de renda fixa
• CRI e CRA: Isentos de IR, sem cobertura do FGC, lastreados em créditos imobiliários e do agronegócio.
• CDB, LC e LCD: Têm cobertura do FGC, são tributados, e costumam ter menor rentabilidade líquida.
• Tesouro Direto: Extremamente seguro, porém com tributação e, muitas vezes, rentabilidade inferior.
• LCI e LCA: Também são isentas de IR e cobertas pelo FGC, mas normalmente com rentabilidades mais conservadoras.
Vale a pena investir em CRI e CRA?
Sim, CRI e CRA podem valer muito a pena para investidores que:
✔️ Desejam diversificar a carteira com produtos isentos de IR.
✔️ Têm perfil moderado ou arrojado.
✔️ Podem manter o investimento até o vencimento, sem necessidade de liquidez no curto prazo.
✔️ Estão dispostos a avaliar o risco de crédito da operação.
Para perfis mais conservadores, pode ser melhor priorizar ativos com garantia do FGC, como CDB, LCI e LCA.
Como investir em CRI e CRA com segurança?
✔️ Analise a estrutura da operação e as garantias envolvidas.
✔️ Busque empresas emissoras e securitizadoras sólidas e confiáveis.
✔️ Diversifique: invista em diferentes CRIs e CRAs para diluir os riscos.
✔️ Considere o prazo e o fluxo de pagamento (há títulos com amortizações periódicas).
✔️ Consulte um assessor de investimentos para entender os detalhes contratuais.
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) são excelentes alternativas para investidores que querem melhorar seus ganhos com renda fixa, aproveitando a isenção de IR e a boa rentabilidade.
Embora tenham riscos maiores do que títulos garantidos pelo FGC, eles podem fazer uma grande diferença na construção de um portfólio equilibrado e rentável no médio e longo prazo.
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Investimentos